A finales de septiembre de 2025 hemos visto un debilitamiento del dólar estadounidense mientras que las acciones de los mercados emergentes repuntan. El iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) ha subido a máximos de varios meses alrededor de 53.4 USD (cerca de su máximo de 52 semanas de 53.67 USD), mientras que el Índice del Dólar de EE.UU.
Los mercados de acciones suelen moverse en ondas: un sector se enfría mientras que otro se calienta. Así es como los mercados rotan. Recientemente, los nombres de la "Magnífica Siete" con fuerte peso en tecnología han perdido impulso, mientras que los sectores cíclicos como la energía y los industriales han estado en rally. Es por eso que los traders están observando gráficos de fuerza relativa. Estos gráficos muestran qué sectores están superando a los demás e indican quién podría liderar a continuación. Por ejemplo, un análisis reciente señaló que las acciones de consumo discrecional y comunicaciones están firmemente en el cuadrante de “líderes” en un gráfico de rotación relativa, mientras que la tecnología está cayendo en la zona de “debilitamiento”. La atención médica, por su parte, está comenzando a subir de la zona de rezago a la de mejora, lo que sugiere que su turno podría estar cerca.
El oro ha logrado algo de lo que los traders han estado hablando durante semanas: finalmente ha superado la marca de los 3.700 $. Incluso alcanzó un nuevo máximo cerca de los 3.703 $ antes de retroceder ligeramente, y por ahora se mantiene en el rango de 3.680–3.700 $.
La inflación en la Eurozona ha superado ligeramente el objetivo del 2% del BCE, situándose en el 2,1%. A primera vista, parece insignificante, pero los traders prestan atención a estos pequeños movimientos. La razón es que incluso un leve exceso puede moldear las expectativas sobre las tasas de interés, lo que rápidamente afecta a las acciones. Los mercados reaccionaron en consecuencia: el STOXX 600 cayó alrededor de un 1,5%, mientras que el DAX bajó más de un 2% cuando los inversores reajustaron sus carteras. Incluso un pequeño cambio en los datos duros puede generar un efecto dominó en los mercados.
Los traders suelen marcar líneas horizontales ordenadas en los gráficos como soportes y resistencias, pero a veces esos niveles parecen mantenerse firmes y otras veces se rompen sin previo aviso. ¿Por qué la diferencia? La respuesta suele estar en el volumen. Una línea de soporte respaldada por un alto volumen de negociación tiene muchas más probabilidades de mantenerse que una trazada en el aire. Como señala Investopedia, “cuanto más se haya comprado y vendido en un nivel de precio determinado, más fuerte será probablemente el nivel de soporte o resistencia”. En resumen, el análisis de volumen es la pieza que falta que confirma si tu línea de soporte o resistencia es significativa.
