外匯 最新洞察

09 Sep 2025

日圓正處於十字路口。多年來同時扮演著雙重角色——避險資產和套息交易的融資貨幣——如今正面臨轉折點。日本央行正暗示結束超低利率時代，那麼日圓會重新展現避險光芒？還是繼續成為全球最受歡迎的融資貨幣？

08 Sep 2025

9月開局，投資者在權衡走弱的數據、審慎的央行，以及持續的地緣政治風險。 在美國，8月就業報告定下基調。非農就業新增165,000，低於預期，而失業率小幅升至4.3%，為自2023年以來新高。薪資同比放緩至3.9%，顯示通脹壓力緩解，但也反映勞動力需求轉弱。

04 Sep 2025

關於美元，有一個有趣的現象：當世界陷入混亂時，它往往上漲……但當美國經濟蓬勃時，它也會上漲。奇怪的組合，對吧？如果情況糟糕，你會以為美元會下跌；如果一切順利，人們可能會分散投資到其他貨幣。然而歷史不斷顯示相反的結果。經濟學家稱之為美元微笑理論。一旦你了解這個理論，其實相當直觀。

02 Sep 2025

數十年來，日本一直是廉價資金的國度。利率長期接近零，有時甚至為負，而其他國家則提供更高的回報。這種差距催生了所謂的「套利交易」。邏輯很簡單：幾乎零成本借入日圓，換成美元，然後投資於收益率為4-5%的美國債券。差額就是你的利潤。

01 Sep 2025

全球市場經歷了一週由貨幣政策預期變化與地緣政治意外所主導的震盪。在美國，鮑威爾於傑克森霍爾的講話偏鴿，顯示風險已轉向勞動力市場疲軟，並為9月降息打開了大門。同時，商務部將第二季度GDP上修至年化3.3%，比最初估計更強勁。核心PCE同比放緩至2.9%，保持了通脹下行趨勢，即便消費者信心下滑、招聘放緩。綜合來看，交易員押注下月降息的概率接近90%。

25 Aug 2025

本週市場一直等待傑克森霍爾年會，而鮑威爾並未讓人失望。他的講話比許多人擔心的更為溫和：美聯儲現在認為風險平衡正在轉變，他甚至為9月降息打開了大門。在華爾街連跌五日後，這足以穩定市場情緒。到週五，道瓊創下歷史新高，標普500上漲，僅有納斯達克因科技股終於降溫而落後。

21 Aug 2025

如果你曾為了鎖定機票價格而提前幾個月預訂假期，你其實已經理解了衍生品的概念。在市場中，它們以同樣的方式運作。衍生品是價值來自其他事物的合約，不論是股票、一桶原油，還是某種貨幣。你不擁有標的本身，但仍可隨着其價格走向而獲利（或虧損）。

20 Aug 2025

從最小的散戶帳戶到最大的機構交易台，每一個交易社群都面臨同樣的稀缺：有限的資本對上無限的市場不確定性。由於資金有限而價格波動無邊，所有交易者都必須面對三個總體問題，呼應古典經濟學中的「做什麼、如何做、為誰而做」框架： 

14 Aug 2025

想像一下這個場景。清晨時分，手裡拿著一杯咖啡，交易員們都盯著螢幕。一個數據即將公布。可能是最新的通膨數據，也可能是每月的就業報告。不管是哪一個，幾秒內就會出現在新聞跑馬燈上。就這樣，市場可能瞬間飆升、動盪，或陷入混亂。