몇 달 전에 휴가를 미리 예약해서 항공권 가격을 고정해본 적이 있다면 이미 파생상품의 개념을 이해하고 있는 것입니다. 금융시장에서의 작동 방식도 동일합니다. 주식, 원유 한 배럴, 혹은 통화와 같은 다른 자산에서 가치를 파생하는 계약입니다. 실제 자산을 소유하지는 않지만, 그 가격이 어떻게 움직이느냐에 따라 이익을 얻거나 손실을 입을 수 있습니다.
미국 증시는 사상 최고 수준에 있지만 랠리는 이례적으로 폭이 좁습니다. 상승분의 거의 전부가 소수의 메가캡 기술주에서 나왔습니다. 4월 이후 S&P 500은 약 27% 급등했고, “Magnificent Seven”은 현재 지수의 약 3분의 1을 차지합니다. 엔비디아만 약 8%를, 마이크로소프트와 애플은 각각 약 7%와 6%를 차지합니다. 이 세 종목만 합쳐도 S&P의 5분의 1을 넘습니다. 따라서 질문은 간단합니다. 이렇게 소수 종목에 의해 견인되는 랠리가 계속될 수 있을까요, 아니면 모멘텀이 금이 가기 시작했을까요?
가장 작은 개인 투자 계좌에서 가장 큰 기관 트레이딩 데스크까지, 모든 트레이딩 커뮤니티는 동일한 희소성에 직면합니다: 유한한 자본과 무한한 시장 불확실성. 자금은 한정되어 있지만 가격 변동은 무한하기 때문에 모든 트레이더는 고전 경제학의 “무엇을, 어떻게, 누구를 위해”라는 틀과 닮은 세 가지 근본적인 질문에 맞닥뜨리게 됩니다:
Investors are buzzing about two things right now: Warren Buffett’s latest portfolio shake-up and Amazon’s stock soaring back toward all-time highs. Both are helping shape the mood in the US and giving investors something to feel excited about.
상상해 보세요. 이른 아침, 커피를 손에 들고 전 세계 트레이더들이 화면을 응시하고 있습니다. 한 가지 수치가 곧 발표될 예정입니다. 최신 인플레이션 수치일 수도 있고, 월간 고용 보고서일 수도 있습니다. 어느 쪽이든, 몇 초 안에 뉴스 속보로 퍼집니다. 그리고 바로 그 순간, 시장은 급등하거나, 흔들리거나, 혼란에 빠질 수 있습니다.
S&P 500 지수는 최근 강세를 보이고 있습니다. 수주간의 꾸준한 상승 끝에 2025년 7월 28일 월요일, 약 6,388포인트로 사상 최고치를 기록했습니다. 투자자들은 여전히 인공지능에 대한 기대감, 견조한 실적, 그리고 금리 인상을 보류할 것으로 보이는 연준에 힘입어 상승세를 이어가고 있습니다.
유럽. “시장 리더십”이라고 할 때 투자자들의 머릿속에 가장 먼저 떠오르는 이름은 아닐 것입니다. 지난 10년 동안, 유럽은 미국 기술 시장이 중심이 된 동안 조용히 뒤에서 지켜보는 역할을 했습니다. 하지만 2025년? 뭔가 달라졌습니다. 유럽 주식은 급등하고 있으며, 이번에는 잘못된 출발이 아닐 수 있습니다.
시장이 불안정해지거나 뉴스 헤드라인이 "위기 모드"로 전환될 때, 투자자들이 흔히 말하는 안전자산으로 이동하는 것을 자주 볼 수 있습니다. 금, 엔화, 그리고 달러. 하지만 무엇이 이 자산들을 '안전'하게 만들며, 왜 모든 것이 무너지는 듯할 때 사람들은 그것들로 몰리는 걸까요?
Nasdaq-100은 6월 말 기술주 급등 이후 다시 역사적인 최고치에 도달했습니다. 7월 9일, 이 지수는 22,884로 상승했으며, 반도체 제조업체 Nvidia가 급등하며 미국 기업 중 최초로 시가 총액 4조 달러를 넘었습니다 — 이는 AI에 대한 새로운 낙관론이 다시 불붙었기 때문입니다.
