外汇 最新见解

06 Oct 2025

在2025年第三季度，受政策分化影响，市场出现了明显转向。美联储暗示即将启动宽松周期，而许多政府则转向财政紧缩。美国的增长和就业出现足够放缓，促使美联储在9月底降息，即使财政政策在收紧。投资者抛开了早前的贸易战担忧，“沐浴在火热的夏季市场融涨中”：股市飙升至历史新高，科技股与周期股领涨，而黄金等避险资产也大幅上涨。本季度最大的意外是：在公共支出收缩的背景下，市场竟对货币宽松报以热烈欢呼。

02 Oct 2025

当利物浦足球俱乐部签下瑞典前锋亚历山大·伊萨克时，足球界为之侧目。这是一个战略性举动，展示了冠军球队如何通过精准和长期规划打造成功。从许多方面来看，打造一支成功的足球队伍的过程，与交易者在金融市场上打造一个成功的投资组合非常相似。

29 Sep 2025

上周市场大部分时间徘徊在两种叙事之间：持续居高不下的通胀与美联储自2024年底以来首次降息。8月PCE数据符合预期，核心价格环比上涨0.3%，同比上涨2.7%。虽不算令人鼓舞，但也没有比预期更糟。这足以在降息后缓解紧张情绪，不过投资者仍在猜测，这到底是宽松周期的开始，还是仅仅一次谨慎调整。

24 Sep 2025

股票市场通常呈波动运动——一个行业冷却，而另一个行业升温。这就是市场轮动的方式。最近，科技股中的“七巨头”失去了动力，而能源和工业等周期性行业则在反弹。这就是为什么交易者在关注相对强弱图表。这些图表展示了哪些行业表现优越，并暗示谁可能成为下一个领军者。例如，最近的分析指出，消费品和通信类股票在相对轮动图表上牢牢处于“领先”象限，而科技股则滑入“疲软”领域。与此同时，医疗保健板块刚刚开始从滞后状态爬升至改善状态，暗示它的轮动可能即将到来。

15 Sep 2025

9月的第二周，市场在更温和的数据、央行的谨慎基调与一些地缘政治摩擦之间寻找平衡。美国方面，8月CPI环比上涨+0.4%，将年率推高至2.9%，为1月以来最高。核心CPI维持在3.1%，足以让投资者放心，认为潜在压力并未失控。生产者物价在7月大幅上行后小幅回落，进一步强化了通胀在缓慢降温的感觉。

09 Sep 2025

日元正处于一个十字路口。在多年扮演双重角色——避险资产和套息交易融资货币之后，它面临转折点。日本央行正暗示结束超低利率时代，那么日元会重新焕发避险光彩？还是继续作为全球最受欢迎的融资货币？

08 Sep 2025

9月开局，投资者在权衡走软的数据、谨慎的央行以及持续的地缘政治风险。 在美国，8月就业报告定下基调。非农就业增加165,000，低于预期，而失业率小幅升至4.3%，为自2023年以来最高。薪资同比放缓至3.9%，显示通胀压力缓解，但也反映劳动力需求走弱

04 Sep 2025

关于美元，有一个有趣的现象：当世界陷入混乱时，它往往上涨……但当美国经济强劲时，它也会上涨。奇怪的组合，对吧？如果情况糟糕，你会以为美元会下跌；如果一切顺利，人们可能会分散投资到其他货币。然而历史不断显示相反的结果。经济学家称之为美元微笑理论。一旦你了解这个理论，它其实非常直观。

02 Sep 2025

几十年来，日本一直是廉价资金的国度。利率长期接近零，有时甚至为负，而其他国家则提供更高的回报。这种差距催生了所谓的“套息交易”。逻辑很简单：几乎零成本借入日元，换成美元，然后投资于收益率为4-5%的美国债券。差额就是你的利润。

01 Sep 2025

全球市场经历了一个由货币政策预期变化和地缘政治意外主导的动荡周。在美国，鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话偏鸽，表明风险已转向劳动力市场疲软，并为9月降息敞开了大门。与此同时，商务部将第二季度GDP修正为年化3.3%，比最初预计更强。核心PCE同比放缓至2.9%，保持了通胀下降的趋势，即使消费者信心下降、招聘放缓。综合来看，交易员押注下个月降息的概率接近90%。

25 Aug 2025

市场本周都在等待杰克逊霍尔年会，而鲍威尔并未令人失望。他的讲话比许多人担心的要温和：美联储现在认为风险平衡正在发生转变，他甚至为9月降息打开了大门。在华尔街连续五天下跌之后，这足以稳定市场情绪。到周五，道琼斯创下历史新高，标普500上涨，只有纳斯达克因科技股终于降温而落后。

21 Aug 2025

如果你曾经为了锁定机票价格而提前几个月预订假期，你其实已经理解了衍生品的概念。在市场中，它们以同样的方式运作。衍生品是价值来自于其他事物的合约，无论是股票、一桶原油，还是某种货币。你并不拥有标的本身，但仍可根据其价格走向获利（或亏损）。

20 Aug 2025

从最小的散户账户到最大的机构交易台，每一个交易共同体都面临同一种稀缺：有限的资本对无限的市场不确定性。由于资金有限而价格波动无边，所有交易者都必须思考三大问题，它们对应于古典经济学中的“做什么、如何做、为谁做”框架： 

14 Aug 2025

想象一下：清晨时分，手里拿着咖啡，交易员们都盯着屏幕。一个数字即将公布。可能是最新的通胀数据，也可能是月度就业报告。无论是哪一个，几秒钟内都会出现在新闻滚动条上。而就在这一瞬间，市场可能会飙升、下跌，或者彻底失控。

31 Jul 2025

没有意外的举措，但也没有为降息开绿灯 在7月29日至30日的会议上，美国联邦储备委员会将利率维持在4.25%-4.50%不变。这是自今年年初以来一直保持的水平，美联储主席杰罗姆·鲍威尔明确表示，他们目前并不急于降息。

24 Jul 2025

日本、通缩和低利率环境解析。 你可能听过有人提到“流动性陷阱”这个词，然后就没再多想。可以理解，这听起来像是经济学家才会痴迷的教科书概念。但事实是，它真的很重要，甚至比你想象的还重要。

21 Jul 2025

泰国的金融市场正在快速增长，许多年轻和经验丰富的交易者正在寻找超越本地选择的机会，以进入黄金交易和外汇市场。

12 Jun 2025

欧元/美元目前接近2025年的最高水平，表面看趋势强劲。但交易者不仅关注价格——他们更关心一个更深层次的问题：这波上涨是否有真实需求支撑，还是只是短暂的上涨？

01 May 2025

你是否曾经看过新闻并且想知道为什么美元某一天"强势"而第二天"疲软"？或者为什么你的假期资金不像过去那样充裕？这就是货币波动 - 它并非随机发生。它由真实、强大的力量驱动。让我们以一种真正有意义的方式来分析它。